Cara ADUC
Tassazione plusvalenze da capital gain di Titoli di Stato
Domanda
6 gennaio 2018
Chiedo come si deve considerare la tassazione delle plusvalenze di titoli di stato in due casi;
caso A; tizio acquista Btp a 95 e lo vende prima della scadenza a 99; la plusvalenza (4) verrà conseguentemente tassata al 12,5 SALVO minusvalenze compensabili.
caso B; tizio acquista Btp a 95 e lo tiene a scadenza, dove gli viene rimborsato a 100; chiedo se questa plus (5) venga tassata al 12,5% e nel caso positivo se ci sia una automatica compensazione con le minus pregresse; oppure per compensare plus con minus è sempre necessaria una vendita quindi una eventuale plus tenuta a scadenza non verrà compensata e sarà interamente tassata.
caso A; tizio acquista Btp a 95 e lo vende prima della scadenza a 99; la plusvalenza (4) verrà conseguentemente tassata al 12,5 SALVO minusvalenze compensabili.
caso B; tizio acquista Btp a 95 e lo tiene a scadenza, dove gli viene rimborsato a 100; chiedo se questa plus (5) venga tassata al 12,5% e nel caso positivo se ci sia una automatica compensazione con le minus pregresse; oppure per compensare plus con minus è sempre necessaria una vendita quindi una eventuale plus tenuta a scadenza non verrà compensata e sarà interamente tassata.
Risposta ADUC
Il fisco considera il rimborso a scadenza ugualmente ad una vendita, pertanto le due operazioni in esempio sono trattate alla stessa maniera e non occorre vendere il titolo prima della scadenza per compensare plus e minus.
Il calcolo esatto della plusvalenza dipende anche dal prezzo di emissione del titolo perché se emesso sotto la pari (es: 99.70) la differenza (0.30) che prende il nome di disaggio di emissione non è conteggiata nel capital gain ma è considerata dal fisco come se fossero interessi il cui rateo scorre nel tempo e viene trattato -in via separata- come il rateo delle cedole.
Quando ha comprato l'obbligazione sul mercato, nel prezzo finale è stato considerato anche il rateo dell'imposta maturato fino a quel momento, quindi ha effettivamente sostenuto solo la parte d'imposta per il periodo di possesso effettivo del titolo.
In virtù di ciò, l'incasso netto finale può essere inferiore a 100 perché l'imposta sul disaggio di emissione viene prelevata interamente alla fine.
Nelle tabelle dei siti internet specializzati trova spesso anche il prezzo di rimborso netto del titolo, detratta appunto la ritenuta sul disaggio di emissione.
Nell'esempio fatto, il rimborso a scadenza netto sarebbe 100 meno 0.0375 che sarebbe il 12,5% di 0.30)
Il calcolo esatto della plusvalenza dipende anche dal prezzo di emissione del titolo perché se emesso sotto la pari (es: 99.70) la differenza (0.30) che prende il nome di disaggio di emissione non è conteggiata nel capital gain ma è considerata dal fisco come se fossero interessi il cui rateo scorre nel tempo e viene trattato -in via separata- come il rateo delle cedole.
Quando ha comprato l'obbligazione sul mercato, nel prezzo finale è stato considerato anche il rateo dell'imposta maturato fino a quel momento, quindi ha effettivamente sostenuto solo la parte d'imposta per il periodo di possesso effettivo del titolo.
In virtù di ciò, l'incasso netto finale può essere inferiore a 100 perché l'imposta sul disaggio di emissione viene prelevata interamente alla fine.
Nelle tabelle dei siti internet specializzati trova spesso anche il prezzo di rimborso netto del titolo, detratta appunto la ritenuta sul disaggio di emissione.
Nell'esempio fatto, il rimborso a scadenza netto sarebbe 100 meno 0.0375 che sarebbe il 12,5% di 0.30)
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