Cara ADUC
BTPi oppure ETF's obbligazionari?
Domanda
9 marzo 2005
Buongiorno, d'obbligo i complimenti per il lavoro da voi svolto. Vi pongo una domanda riguardante un confronto gli ETF obbligazionari su titoli di stato ed i titoli di stato stessi. Non sono riuscito ad avere una visione chiara riguardo alla risposta, pertanto vi chiedo un parere. Partendo dal presupposto di avere una certa somma a disposizione, diciamo 30.000 Euro e che non si ritiene di averne bisogno per i prossimi 10 anni e di non voler rischiare il capitale cercando di ottenere magari qualcosa in piu' rispetto al mero recupero della svalutazione, personalmente, come "inesperto", mi orienterei su due possibili soluzioni: acquisto di titoli di stato, tipo BTPi con scadenza decennale; Acquisto di un ETF tipo "ETF "EuroMTS 10-15Y Master Unit", ISIN FR0010037242, che e' composto da titoli di stato di governi affidabili. Preferirei la seconda soluzione in quanto mi permetterebbe di poter "liquidare" l'investimento in qualsiasi momento in caso di necessita' o semplicemente nel caso i tassi di interesse crescessero ed altri ETF o titoli di stato prospettassero un rendimento maggiore avendo comunque un costo molto basso come commissioni di gestione o acquisto. E' corretto il mio ragionamento o esistono altre variabili che debbano essere valutate? Grazie in anticipo.
Max, da Vercelli
Max, da Vercelli
Risposta ADUC
I due strumenti non sono immediatamente comparabili: il BTPi lega il proprio rendimento al tasso di inflazione e non all'andamento dei tassi di interesse. Le dinamiche dei rendimenti offerti sono diverse tra loro, a volte anche molto in base all'andamento del ciclo economico. Se le necessita' sono anche di tradingrelativo ai tassi, come espone, l'ETF obbligazionario e' piu' adatto.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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