Cara ADUC
Zero coupon Deutsche Bank: tassazione 26% retroattiva è corretta?
Domanda
14 novembre 2026
Buongiorno, ho acquistato una obbligazione zero coupon Deutsche Bank – ISIN DE0001342244 nel 1996 con scadenza 2026, la tassazione allora era del 12,5%. Nel corso degli anni è cambiata fino al 26%, la banca mi ha applicato una tassazione del 26%. Ho letto che non va applicata retroattivamente, mi potreste aiutare? Grazie mille.
Massimo, dalla provincia di RN
Massimo, dalla provincia di RN
Risposta ADUC
Gentile Massimo,
abbiamo verificato le caratteristiche dell'obbligazione Deutsche Bank ISIN DE0001342244, acquistata nel 1996 e scaduta il 15 ottobre 2026.
La sua osservazione è fondata: esistono disposizioni fiscali che tutelano i rendimenti maturati prima dell'aumento delle aliquote. Pertanto, l'applicazione del 26% sull'intero rendimento dell'obbligazione potrebbe non essere corretta.
La normativa italiana, infatti, prevede che per le obbligazioni soggette al regime fiscale del D.Lgs. 239/1996 le diverse aliquote si applichino in funzione del periodo di maturazione degli interessi:
Periodo di maturazione Aliquota
Dal 1996 al 31 dicembre 2011 12,50%
Dal 1° gennaio 2012 al 30 giugno 2014 20%
Dal 1° luglio 2014 alla scadenza del 2026 26%
Questa disciplina trova fondamento nell'articolo 2, comma 11, del D.L. 138/2011 e nell'articolo 3, commi 8 e 9, del D.L. 66/2014, nonché nei chiarimenti dell'Agenzia delle Entrate. Va precisato che il titolo è uno zero coupon emesso originariamente da Deutsche Finance B.V., successivamente riferito a Deutsche Bank AG. Occorre quindi verificare l'esatto inquadramento fiscale e il calcolo effettuato all'intermediario.
Le consigliamo di presentare alla banca una richiesta scritta di chiarimenti, chiedendo il dettaglio della base imponibile, la ripartizione dei rendimenti maturati nei tre periodi e le aliquote effettivamente applicate.
Se la banca ha effettivamente tassato tutto il rendimento al 26%, senza applicare le disposizioni transitorie eventualmente spettanti, ci sarebbero i presupposti per chiedere il ricalcolo e il rimborso dell'imposta trattenuta in eccesso.
Ci tenga aggiornati
Ha risposto Roberto Cappiello: la pagina informativa di Roberto Cappiello
abbiamo verificato le caratteristiche dell'obbligazione Deutsche Bank ISIN DE0001342244, acquistata nel 1996 e scaduta il 15 ottobre 2026.
La sua osservazione è fondata: esistono disposizioni fiscali che tutelano i rendimenti maturati prima dell'aumento delle aliquote. Pertanto, l'applicazione del 26% sull'intero rendimento dell'obbligazione potrebbe non essere corretta.
La normativa italiana, infatti, prevede che per le obbligazioni soggette al regime fiscale del D.Lgs. 239/1996 le diverse aliquote si applichino in funzione del periodo di maturazione degli interessi:
Periodo di maturazione Aliquota
Dal 1996 al 31 dicembre 2011 12,50%
Dal 1° gennaio 2012 al 30 giugno 2014 20%
Dal 1° luglio 2014 alla scadenza del 2026 26%
Questa disciplina trova fondamento nell'articolo 2, comma 11, del D.L. 138/2011 e nell'articolo 3, commi 8 e 9, del D.L. 66/2014, nonché nei chiarimenti dell'Agenzia delle Entrate. Va precisato che il titolo è uno zero coupon emesso originariamente da Deutsche Finance B.V., successivamente riferito a Deutsche Bank AG. Occorre quindi verificare l'esatto inquadramento fiscale e il calcolo effettuato all'intermediario.
Le consigliamo di presentare alla banca una richiesta scritta di chiarimenti, chiedendo il dettaglio della base imponibile, la ripartizione dei rendimenti maturati nei tre periodi e le aliquote effettivamente applicate.
Se la banca ha effettivamente tassato tutto il rendimento al 26%, senza applicare le disposizioni transitorie eventualmente spettanti, ci sarebbero i presupposti per chiedere il ricalcolo e il rimborso dell'imposta trattenuta in eccesso.
Ci tenga aggiornati
Ha risposto Roberto Cappiello: la pagina informativa di Roberto Cappiello
ADUC è indipendente
Nessun finanziamento pubblico né pubblicità. Solo le donazioni ci rendono liberi.
Sostienici →
Potrebbe interessarti