Quali probabilita' di guadagno ci sono in un'obbligazione strutturata?

Essendomi stata proposta (ed ora sottoscritta, anche se con qualche ripensamento) un'obbligazione strutturata, mi ponevo la seguente domanda: e' possibile per un investitore diciamo cosi' smaliziato, "costruirsi" la propria obbligazione strutturata acquistando personalmente le diverse componenti (obbligazione a tasso fisso e componente derivata) e magari risparmiandosi la provvigione per il collocatore? Ad esempio io ho sottoscritto la "Mediobanca 2005-2010 - SUPER STAR PERFORMANCE 2. tranche, cod. ISIN IT0003844336". L'obbligazione paga un'unica cedola alla scadenza che e' il massimo tra il 5% e 80%*ALFA, dove ALFA e' un indice legato alla sovraperformance dell'indice S&P ALL STARS US BASKET rispetto all'indice S&P 500. Nel prospetto informativo si dice che la componente obbligazionaria rappresenta il 90.55% e la componente derivata (opzione call di tipo Europea su ALFA, di durata 31/5/05 - 31/05/10, con strike price determinato alla data del 6/6/05) il 5.95%, mentre il restante 3.5% e' provvigione per la banca. Si dice anche che il valore dell'opzione "e' stato calcolato con la formula di Black-Scholes ed una volatilita' su base annua dell'Indice di Riferimento del 21.43% e un tasso risk free del 2.98% [... ] il rendimento effettivo lordo del titolo, al netto di tale componente derivativa, e' pari, in capitalizzazione composta, al 2.23% su base annua". In soldoni, e' possibile determinare a partire da queste informazioni, qual e' il tasso massimo di interesse che l'emittente (Mediobanca) si trovera' costretta a pagare sul capitale ricevuto nell'ipotesi piu' sfavorevole per lei? Al di la' della possibilita' di "costruirsi" da soli l'obbligazione, mi sembra che capire questo tipo di informazione sia fondamentale per capire la bonta' di un'obbligazione strutturata che viene proposta, o sbaglio?
Marco, da Trento