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Cara ADUC

Sei anni disastrosi con un fondo comune 'flessibile'

18 agosto 2006
Domanda 18 agosto 2006
Spett. Aduc, vorrei sottoporvi un caso di mala gestione di cui sono vittima, per cosi' dire, consenziente, visto e considerato che una volta tanto ho deciso di mia iniziativa di fidarmi della fantomatica bravura dei gestori, affidando una cifra considerevole per le mie tasche e ritrovandomi a distanza di ben 6 anni con un capitale al di sotto di quello di partenza....!
In data 12.6.2000 ho sottoscritto la bellezza di 25.000.000 vecchie lire nel fondo SPAZIO CONCENTRATO dell'allora Banca del Salento presso la filiale di Alessano, paesino della provincia di Lecce, ben noto alla cronache per le vicissitudini seguenti alle malefatte di un suo consulente e per i noti casi di my way, for you, che tanto rilievo hanno avuto su stampa e media (rai tre). Per l'investimento in questione ho pagato una commissione di ingresso di 1,25%, ricevendo 2.538,436 quote al valore di 5,022 euro = cadauna; la tipologia del fondo, come da prospetto informativo, recitava: "il fondo in questione adotta una politica di investimento flessibile, difficilmente sintetizzabile, in termini di rischio e rendimento, da parte di = un determinato parametro di riferimento, per quanto riguardava il benchmark; per cio' che riguarda la politica di investimento invece veniva detto: "il fondo investe in un numero limitato di titoli azionari quotati in prevalenza in paesi ocse, scelti sulla base delle prospettive di crescita future, con un orizzonte temporale di lungo periodo.
A distanza di ben 6 anni mi ritrovo con un numero di quote invariato in t ermini numerici, ma con un valore decisamente inferiore in termini assoluti, dato che la singola quota e' pari a 2,944 al 11.08.06, con una perdita secca del 41,38%!!!!!
Niente male per un investimento si' da valutare in un'ottica di lungo periodo (a proposito che significa lungo periodo,10 20 30 anni??) ma che per quanto fino ad ora dimostrato non lascia spazio a ritorni interessanti, anzi....!
Nel frattempo il fondo ha cambiato denominazione in quanto la banca del salento e' stata assorbita dal Monte dei Paschi, diventando Ducato Geo Globale Sel., ma la tipologia di investimento lascia a desiderare comunque, considerando che, nonostante annate decisamente buone quali 2004 e 2005 in termini di ritorni assoluti per i mercati azionari, le performance sono state decisamente peggiori....!
Gradirei avere da parte vostra un giudizio in merito e, perche' no, magari notizie piu' recenti dal gestore del fondo in termini di strategie, sperando che ci sia ancora qualcuno che "gestisca" tale fondo, semplicemente cercando di fare meno danni possibili........!
Tengo a precisare che l'investimento e' stato fatto in maniera cosciente in termini di profilo di rischio e adeguatezza dell'investimento; certo e' che probabilmente sarei stato in grado di fare altrettanto con il fai da te, senza dover pagare laute commissioni di mantenimento e magari con la presunzione di riuscire a fare meno peggio, ma del senno di poi sono piene le fosse..! Certo e' che tali esempi di cattiva gestione allontanano e di molto il risparmiatore dai prodotti gestiti, troppo spesso poco remunerativi e molto costosi, non credete?
Grazie.
Roberto

Risposta ADUC
Il concetto di "lungo periodo", storiella da sempre usata per tenere i clienti dentro i prodotti, varia in base ai comodi di chi vende i fondi: una volta era 5 anni, poi si e' passati a 10 ed anche 20...se le borse dovessero nuovamente crollare stia certo che si passera' a 30 ed anche 50 anni.
I clienti, pero', devono pagare le commissioni giorno per giorno sin dal primo momento, e magari anche le commissioni di ingresso: il "lungo periodo" vale per loro ma non per chi vende i prodotti.
La sua storia e' di esempio anche per tutti coloro i quali hanno sottoscritto, o vogliono sottoscrivere, i fondi di "nuova generazione", total ed absolute return: vengono venduti esattamente con le stesse parole usate in precedenza per i fondi flessibili, con i gestori che sono liberi di muoversi sui mercati, ecc.
La cosa da fare e' scappare da quel fondo: non puo' certo sperare che gli stessi gestori che hanno provocato quel disastro possano diventare dei geni e produrre performance da capogiro! Un altro motivo che suggerisce l'uscita da quel fondo e' che il valore della quota e' composto per una gran fetta di credito di imposta verso il fisco, una voce attiva in bilancio ma che i gestori non possono materialmente usare per comprare titoli. Una zavorra che impedisce a chiunque di lavorare seriamente sul portafoglio.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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