Cara ADUC
Eurizon Focus Obbligazioni Euro Breve Termine
Domanda
21 luglio 2008
Su consiglio del padre, ex impiegato bancario, mia moglie ha da tempo una somma investita in un fondo recentemente incorporato da Eurizon Focus Obbligazioni Euro Breve Termine.
L'obiettivo era quello di garantire la protezione del potere d'acquisto e un piccolo rendimento aggiuntivo.
Vi pongo due domande semplici:
1) supponiamo che l'obiettivo sia giusto: il fondo investe principalmente in titoli di stato italiani e tedeschi, ha un costo di gestione di circa l'1,10% annuo, e sistematicamente sta sotto al benchmark. Addirittura ContoArancio rende di più! Non sarebbe meglio, a parità di rischio, disinvestire e comprare direttamente CCT o titoli agganciati all'inflazione?
2) dato che con buona probabilità la somma investita non ci occorrerà nei prossimi 8-10 anni, non è il caso di porsi un obiettivo un po' più rischioso?
Grazie, cordiali saluti.
Piero, da Volterra (PI)
L'obiettivo era quello di garantire la protezione del potere d'acquisto e un piccolo rendimento aggiuntivo.
Vi pongo due domande semplici:
1) supponiamo che l'obiettivo sia giusto: il fondo investe principalmente in titoli di stato italiani e tedeschi, ha un costo di gestione di circa l'1,10% annuo, e sistematicamente sta sotto al benchmark. Addirittura ContoArancio rende di più! Non sarebbe meglio, a parità di rischio, disinvestire e comprare direttamente CCT o titoli agganciati all'inflazione?
2) dato che con buona probabilità la somma investita non ci occorrerà nei prossimi 8-10 anni, non è il caso di porsi un obiettivo un po' più rischioso?
Grazie, cordiali saluti.
Piero, da Volterra (PI)
Risposta ADUC
il fondo in questione ha l'obiettivo di "conservare il valore del capitale investito", ed all'uopo utilizza strumenti finanziari di natura esclusivaente monetaria e/o obbligazionaria con durata media finanziaria tendenzialmente inferiore a 2 anni. Il gestore adotta uno stile di gestione moderatamente attivo ed utilizza strumenti finanziari derivati con finalita' di copertura e di buona gestione, con leva finanziaria da 1 a 1,3. Il TER 2007 e' stato l'0,89%. Dal 1998 ad oggi non ha mai battuto il suo benchmark.
E' decisamente meglio investire direttamente in titoli di stato anche inflation linked; purtroppo questa evidenza non e' di pubblica utilita' visto che tale fondo gestisce quasi 9 mld di euro, quindi, milioni di euro cha dal 1998 ad oggi evaporano dalle tasche di chi ci ha investito.
Riguardo l'arco temporale di investimento, consigliamo di non aumentare il rischio prima di aver letto l'articolo
clicca qui
Ha risposto: Simone Franci
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E' decisamente meglio investire direttamente in titoli di stato anche inflation linked; purtroppo questa evidenza non e' di pubblica utilita' visto che tale fondo gestisce quasi 9 mld di euro, quindi, milioni di euro cha dal 1998 ad oggi evaporano dalle tasche di chi ci ha investito.
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