Clerical Medical: polizze a crescita garantita troppo complesse

Confermiamo la nostra allergia al mondo delle polizze, principalmente a causa dei costi elevati a carico dei sottoscrittori e della scarsa trasparenza dei prodotti. Nel suo caso specifico, lo studio da parte nostra delle 28 pagine del prospetto informativo e degli allegati relativi alla polizza in questione non e' stato sufficiente per capire con precisione quali fossero e come operassero i meccanismi di investimento del capitale. Non immaginiamo percio' lo sforzo che sarebbe costretto a fare un non addetto ai lavori. In estrema sintesi, la polizza investe in un fondo diversificato che al momento e' allocato per circa il 40% degli attivi in azioni e per il restante 60% in obbligazioni. La gestione, fa notare la società', e' attiva, ma nulla si aggiunge a spiegazione di cosa questo significhi in concreto, cioe' ai fini della composizione del portafoglio del fondo. Parrebbe che parte degli utili vengano accantonati in modo da poter erogare un dividendo anche negli anni in cui i mercati dovessero dare risultati negativi. Esistono delle penalizzazioni in caso di riscatto anticipato che non sono quantificate e nemmeno sono quantificabili, in quanto dipendono dall'andamento dei mercati e dagli utili accantonati negli anni precedenti. Insomma i meccanismi della polizza sono davvero molto complessi. In casi come questo il giusto consiglio ce lo fornisce il Santone di Omaha, il mago della finanza Warren Buffett, che avverte: "stai alla larga da ciò che non conosci".
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Ha risposto Fabrizio Nava
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