Cara ADUC
Un singolo investitore puo' replicare un fondo comune?
Domanda
5 luglio 2004
Buongiorno, ho letto in una vostra domanda che il risparmio gestito ha dei costi elevatissimi, paragonato alla movimentazione "fai da te" in singoli titoli(trading on-line); mi chiedevo:
1) Come e' possibile che un singolo risparmiatore possa comprare ed avere una giusta diversificazione del proprio portafoglio potendo usufruire solo di piccole cifre(100000 euro ad esempio)?
2) Anche se uno riuscisse a fare questo, disponendo di grosse cifre, comprare e vendere titoli e speculare su di essi, con una commissione dello 0, 19% per ogni singola movimentazione, quanto verrebbe a costare secondo voi?
3) Ammettiamo di non guardare i costi e anche di disporre di grosse cifre, chi mi consiglia i titoli su cui puntare, ed evitare i crack finaziari.
Sarete d'accordo con me che non e' possibile fare questo per un singolo risparmiatore.
Grazie, saluti.
Massimiliano
1) Come e' possibile che un singolo risparmiatore possa comprare ed avere una giusta diversificazione del proprio portafoglio potendo usufruire solo di piccole cifre(100000 euro ad esempio)?
2) Anche se uno riuscisse a fare questo, disponendo di grosse cifre, comprare e vendere titoli e speculare su di essi, con una commissione dello 0, 19% per ogni singola movimentazione, quanto verrebbe a costare secondo voi?
3) Ammettiamo di non guardare i costi e anche di disporre di grosse cifre, chi mi consiglia i titoli su cui puntare, ed evitare i crack finaziari.
Sarete d'accordo con me che non e' possibile fare questo per un singolo risparmiatore.
Grazie, saluti.
Massimiliano
Risposta ADUC
Si tratta di falsi problemi, che i venditori di fondi comuni raccontano fino alla noia per accalappiare il danaro dei clienti.
Prima di tutto, centomila euro non e' affatto una"piccola cifra": si tratta di una somma rispettabile, con la quale e' possibile certamente acquistare singoli strumenti finanziari ed evitare di pagare commissioni, per lo piu' inutili, ai prodotti di risparmio gestito. Quanto alla diversificazione, oggi esistono ETF's (ma anche certificates e benchmarks) praticamente su ogni indice significativo, obbligazionario, azionario, valutario e delle materie prime. Basta acquistare quelli (dopo, ovviamente, aver stabilito come ripartire il proprio portafoglio), pagare una normalissima commissione di acquisto e, da quel momento in poi, solo la commissione di gestione dell'ETF, enormemente inferiore alle commissioni applicate dai fondi comuni che, nella stragrande maggioranza dei casi, nemmeno pareggiano l'indice di riferimento (cosa per cui gli ETF's sono invece nati). Anche gli aggiustamenti periodici del portafoglio avvengono con costi bassissimi (commissioni di vendita e di acquisto di ETF's). Quanto ai costi di movimentazione derivanti dalla speculazione su singoli strumenti, si entra in un discorso diverso, quello del trading, che non si puo' paragonare all'impostazione di un portafoglio di medio-lungo periodo. Il trading puo' essere un'attivita' molto proficua, ma necessita di un'adeguata preparazione ed anche di caratteristiche personali di cui non tutti dispongono. Anche il terzo punto esula dal confronto fondi comuni-singoli titoli.
Il comune investitore fa bene ad evitare l'investimento diretto in titoli, se non esperto o se non seguito da un esperto, ma il confronto fondi comuni-ETF's e' tutto a favore di questi ultimi.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta
clicca qui
Prima di tutto, centomila euro non e' affatto una"piccola cifra": si tratta di una somma rispettabile, con la quale e' possibile certamente acquistare singoli strumenti finanziari ed evitare di pagare commissioni, per lo piu' inutili, ai prodotti di risparmio gestito. Quanto alla diversificazione, oggi esistono ETF's (ma anche certificates e benchmarks) praticamente su ogni indice significativo, obbligazionario, azionario, valutario e delle materie prime. Basta acquistare quelli (dopo, ovviamente, aver stabilito come ripartire il proprio portafoglio), pagare una normalissima commissione di acquisto e, da quel momento in poi, solo la commissione di gestione dell'ETF, enormemente inferiore alle commissioni applicate dai fondi comuni che, nella stragrande maggioranza dei casi, nemmeno pareggiano l'indice di riferimento (cosa per cui gli ETF's sono invece nati). Anche gli aggiustamenti periodici del portafoglio avvengono con costi bassissimi (commissioni di vendita e di acquisto di ETF's). Quanto ai costi di movimentazione derivanti dalla speculazione su singoli strumenti, si entra in un discorso diverso, quello del trading, che non si puo' paragonare all'impostazione di un portafoglio di medio-lungo periodo. Il trading puo' essere un'attivita' molto proficua, ma necessita di un'adeguata preparazione ed anche di caratteristiche personali di cui non tutti dispongono. Anche il terzo punto esula dal confronto fondi comuni-singoli titoli.
Il comune investitore fa bene ad evitare l'investimento diretto in titoli, se non esperto o se non seguito da un esperto, ma il confronto fondi comuni-ETF's e' tutto a favore di questi ultimi.
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