Cara ADUC
Qual e' il portafoglio tipo?
Domanda
12 marzo 2004
Buongiorno, Grazie per il lavoro che state svolgendo. E' molto utile. Ho una domanda da porvi per la quale ho verificato nei FAQ e non ho trovato.
Vorrei avere qualche riferimento circa la composizione di un portafoglio tipo. Intendo in che percentuale devono essere gli investimenti a breve, a medio termine e in che percentuale devono essere gli investimenti in liquidita', obbligazionario e azionario. Il mio livello di rischio e medio/basso. Il mio orizzonte temporale e' 5 anni. Lo so che mi risponderete che non si puo' valutare un portafoglio in modo cosi' generico, ma almeno qualche indicazione percentuale dovra' esserci (o criteri simili).
Mi piacerebbe inoltre sapere in che percentuali la capacita' di risparmio deve essere investita in relazione al portafoglio adottato (mi spiego meglio: x% liquidi, x% a breve, x% a medio, opppure x% in obbligazionario e x% in azionario) In alcuni testi e da alcuni promotori ho visto che esistono grafici (o piramidi) che esprimono come deve essere composto il portafoglio.
Una volta un assicuratore mi suggeri' che deve essere lasciato in liquidita' un importo pari alle spese annue, che un importo pari a 1, 5 volte il consumo annuo deve essere investito con un orizzonte 12-36 mesi e che il residuo deve essere investito con un orizzonte da 36-60 mesi.
Criteri di questo tipo sono molto generici, ma danno indicazioni circa le dimensioni e i criteri di composizione del portafoglio.
Grazie per la risposta.
Nicola, da Ravenna
Vorrei avere qualche riferimento circa la composizione di un portafoglio tipo. Intendo in che percentuale devono essere gli investimenti a breve, a medio termine e in che percentuale devono essere gli investimenti in liquidita', obbligazionario e azionario. Il mio livello di rischio e medio/basso. Il mio orizzonte temporale e' 5 anni. Lo so che mi risponderete che non si puo' valutare un portafoglio in modo cosi' generico, ma almeno qualche indicazione percentuale dovra' esserci (o criteri simili).
Mi piacerebbe inoltre sapere in che percentuali la capacita' di risparmio deve essere investita in relazione al portafoglio adottato (mi spiego meglio: x% liquidi, x% a breve, x% a medio, opppure x% in obbligazionario e x% in azionario) In alcuni testi e da alcuni promotori ho visto che esistono grafici (o piramidi) che esprimono come deve essere composto il portafoglio.
Una volta un assicuratore mi suggeri' che deve essere lasciato in liquidita' un importo pari alle spese annue, che un importo pari a 1, 5 volte il consumo annuo deve essere investito con un orizzonte 12-36 mesi e che il residuo deve essere investito con un orizzonte da 36-60 mesi.
Criteri di questo tipo sono molto generici, ma danno indicazioni circa le dimensioni e i criteri di composizione del portafoglio.
Grazie per la risposta.
Nicola, da Ravenna
Risposta ADUC
se si desidera fare un discorso serio e professionale non e' possibile "sparare numeri" relativi al peso delle varie componenti del portafoglio "ideale".
Per decidere come investire e' molto piu' importante conoscere se stessi che non i mercati finanziari. Noi crediamo che il portafoglio ideale sia quello che massimizzi l'utilita' per la specifica persona e non il rendimento. Il rendimento e' un dato estremamente parziale che poco e niente racconta circa l'utilita' del portafoglio finanziario per la specifica persona. Quali sono gli obiettivi di vita collegati ad esigenze finanziarie di una persona? Qual e' la sua propensione ai rischi finanziari? E quale la sua capacita' materiale di sostenerli? Queste sono solo alcune domande superficiali alle quali e' indispensabile rispondere prima di parlare di pesi percentuali da assegnare alle varie asset class. Riteniamo quindi che sia molto fuorviante dare informazioni generiche come quelle che ci chiede.
Per decidere come investire e' molto piu' importante conoscere se stessi che non i mercati finanziari. Noi crediamo che il portafoglio ideale sia quello che massimizzi l'utilita' per la specifica persona e non il rendimento. Il rendimento e' un dato estremamente parziale che poco e niente racconta circa l'utilita' del portafoglio finanziario per la specifica persona. Quali sono gli obiettivi di vita collegati ad esigenze finanziarie di una persona? Qual e' la sua propensione ai rischi finanziari? E quale la sua capacita' materiale di sostenerli? Queste sono solo alcune domande superficiali alle quali e' indispensabile rispondere prima di parlare di pesi percentuali da assegnare alle varie asset class. Riteniamo quindi che sia molto fuorviante dare informazioni generiche come quelle che ci chiede.
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