Cara ADUC
Perche' i fondi obbligazionari perdono valore?
Domanda
3 agosto 2006
Ciao vorrei chiederVi un parere su un fondo obbligazionario gestito dalla San Paolo: San Paolo Obbligazioni Euro Breve Termine, valore al 31/07/2006 euro 6,780. Il fondo in questione prevede lo stacco di cedole sul conto ogni trimestre. I miei genitori lo acquistarono circa 3 anni fa, e da allora noto che a fronte di cedole "dignitose", il valore nominale delle quote continua a calare (valore al 27/01/05 euro 6,99 - valore oggi euro 6,780). Quindi se i miei vendono le quote, fanno una perdita secca notevole sul prezzo d'acquisto. Tale fondo si chiamava ad ottobre 2004 soluzione 1, il 1 novembre cambio' nome in quello attuale e nella metamorfosi perse circa 800,00 euro di valore in dieci giorni (sul nominale posseduto dai miei), non ho mai capito il perche' un fondo obbligazionario debba perdere valore nominale. Perche' non rimane almeno stabile? Secondo Voi e' maturo il tempo per passare ad altro e salvare il salvabile? Grazie mille per qualsivoglia indicazione in merito.
Francesco, da Carbonia
Francesco, da Carbonia
Risposta ADUC
L'equivoco nasce dalla diffusa e molto errata idea secondo cui "con le obbligazioni non si perde". Le obbligazioni hanno il loro prezzo di mercato, esattamente come le azioni e gli altri titoli. Questo prezzo puo' arrivare ad essere anche estremamente volatile, ad esempio per i titoli a tasso fisso ed a lunga scadenza. Il fondo che possiede ha in portafoglio titoli a scadenza breve ma anche quelli oscillano, seppur in maniera molto meno amrcata di quelli lunghi. Il fondo che possiede e' poco efficiente, quindi se passa ad un fondo efficiente fa comunque bene.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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