Cara ADUC
Nel lungo periodo...
Domanda
17 febbraio 2005
Sono 'reduce' da un PAC su fondo gestito (Fineco Euro Growth ex Cisalpina Azionario) iniziato alla fine del 1999 (sic!) con l'obbiettivo a lungo periodo di accantonare risparmio a parziale integrazione pensionistica, con un versamento di 250Euro/mese ed uno iniziale di 3000Euro. Date le scarse performance del fondo anche rispetto il benchmark di riferimento (a ulteriore prova di quanto gia' da Voi sostenuto) ho deciso di interrompere il PAC con l'intento di proseguirlo autonomamente con ETF. Volendo ricollocare e continuare questa forma di investimento con le medesime finalita' Vi chiedo se e' ancora vero (se mai lo e' stato) che, nel medio-lungo periodo (10-15 anni), l'investimento puramente azionario, strutturato con PAC, risulta piu' remunerativo rispetto linee bilanciate o obbligazionarie? Ed in tal caso sarebbe quindi corretto orientarsi su un PAC composto da ETF di indici azionari es. europei? Grazie per la disponibilita' e complimenti per il servizio che fate.
Renato, da Modena
Renato, da Modena
Risposta ADUC
la questione della presunta convenienza dell'investimento azionario nel lungo periodo e' la piu' bella favola raccontata dai venditori di fondi da quando esiste il risparmio gestito, favola che purtroppo non sara' a lieto fine per molti di coloro che ci hanno creduto, soprattutto negli ultimi anni. Da una parte e' vero che in passato, in determinati mercati e in determinati periodi, il comparto azionario ha reso piu' del comparto obbligazionario, ma altrove cosi' non e' stato. Dipende poi con che tipologia di obbligazioni viene fatto il confronto. Per il futuro non si sa, potra' succedere come no. Si veda, ad esempio, lo studio di Mediobanca in merito al ns. mercato (clicca qui), in cui emerge che non sempre l'investimento azionario ha offerto rendimenti reali positivi. Generalizzare in modo cosi' categorico la presunta convenienza delle azioni rispetto alle obbligazioni e' assolutamente fuorviante e pericoloso per un risparmiatore, soprattutto se non esperto. Per quanto riguarda la Sua richiesta di indicazioni, e' condivisibile la scelta di utilizzare ETF invece che fondi, ma la linea editoriale del sito non prevede la possibilita' di dare indicazioni specifiche su come investire i propri soldi.
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Ha risposto Luca Tonel
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