Cara ADUC
Investire in obbligazioni convertibili tramite un fondo comune
Domanda
4 giugno 2005
Sto valutando l'opportunita' di fare un investimento, in ottica di diversificazione del portafoglio (attualmente composto al 70% di obbligazioni e titoli di stato e al 30% di ETF azionari e qualche singolo titolo azionario), in un fondo obbligazionario specializzato sulle convertibili (Anima Convertibili). Vorrei sapere se ritenete che, per chi come me non e' esperto di questo mercato, entrarvi tramite un fondo possa essere una buona idea. Potete chiarirmi anche, in linea di massima, in quali fasi di mercato il valore delle convertibili tende a salire? Grazie e complimenti per il vostro prezioso lavoro.
Massimo, da Macerata
Massimo, da Macerata
Risposta ADUC
La scelta di investire tramite un fondo comune in un mercato poco adatto ai singoli investitori che posseggono piccole cifre e non possono seguire da vicino e' certamente valida. Le obbligazioni convertibili presentano diversi aspetti che incidono sul rendimento: quello obbligazionario e quello che deriva dall'andamento delle azioni di compendio (le azioni in cui e' possibile convertire le obbligazioni). Inoltre, il loro andamento dipende anche dal rating via assegnato agli emittenti. Ancora, per non poche emissioni e' presente il rischio cambio. Le dinamiche di mercato sono multiple, quindi. Certamente le borse in crescita sono la cosa migliore per il comparto, ma anche i tassi in ribasso e l'economia che migliora (per i rating).
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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