Informazioni sui Fondi Anima

In generale, il nostro pensiero sull'industria del risparmio gestito e' riportato nel documento che contiene le risposte alle domande frequenti e specificamente a questo indirizzo: clicca qui.
I fondi Anima non fanno eccezione. Non e' una presa di posizione preconcetta. Altre volte abbiamo detto, ad esempio, che il fondo Anima Liquidita' puo' essere una valida alternativa per la gestione della liquidita' a causa dei bassi costi di gestione. Ma per quanto riguarda i fondi a gestione attiva non possiamo consigliarne la sottoscrizione in nessun caso.
Il fondo Anima Convertibile, del quale ci ha chiesto informazioni, ad esempio, e' un fondo obbligazionario misto. Il che significa che investe per la maggior parte (circa il 90%) in obbligazioni e per la restante parte, il 10% in azioni. Ha delle commissioni di gestione pari al 1,2% annuo e delle commissioni di performance parametrate ad un indice monetario addirittura diminuito di 0,25 punti (cosa eticamente non corretta poiche', mediamente, porta a prelevare altre commissioni anche se non si fa un buon risultato).
Per quanto riguarda i rendimenti, e' vero che nel 2003 ha avuto ottimi rentimenti rispetto al benchmark, ma e' anche vero che nei passati 3 anni ne ha avuti di pessimi e che mediamente il bilancio non e' affatto positivo.
Si tratta, in sostanza, di un fondo con il quale ci si assume inutilmente il rischio di gestione, pagando inoltre laute commissioni.
Lo stesso discorso di puo' dire per il fondo azionario americano. L'unica avvertenza in piu', in questo caso, e' che si tratta di un fondo ovviamente molto piu' rischioso del precedente considerato che investe in strumenti azionari denominati in dollari (quindi oltre al rischio del gestore, ci si assume un notevole rischio alle oscillazioni dei prezzi delle azioni e del dollaro).
Questo fondo, effettivamente, ha fatto meglio della media del mercato di riferimento, ma questo non significa niente sui rendimenti futuri.
Naturalmente, se una persona vuole dare fiducia ad un gestore puo' farlo, ma noi riteniamo che non sia prudente.
In ultimo, per quanto riguarda il fondo convertibile, si tratta di un fondo dedicato alle obbligazioni convertibili in azioni: un settore d'investimento piuttosto rischioso, con oscillazioni significative, ma che puo' rappresentare, in piccole dosi, un buon investimento in un'ottica di portafoglio. Anche in questo caso vale il discorso delle commissioni e della gestione attiva, pero' e' necessario dire che non e' agevole per un comune investitore investire diversificando in questo settore, quindi, puo' non essere una cattiva idea pagare un gestore pur di avere una piccola fetta del proprio portafoglio in questo settore.