Cara ADUC
Fondo obbligazionario a lungo termine che perde valore
Domanda
3 aprile 2006
Buongiorno, nell'ottobre 2005 ho acquistato un consistente numero di quote del fondo Nextra Long Bond Euro, leggendo purtroppo successivamente i Vostri consigli al riguardo. Da allora le performances sono piu' o meno in costante calo. Vi chiedo per cortesia: quali potrebbero essere i rischi a cui vado incontro mantenendo questo tipo di investimento? Dovrei abbandonarlo immediatamente, pur essendo in perdita? A quale tipo di investimento a basso rischio potrei rivolgermi? Acquistare direttamente singoli titoli di Stato oppure gli ETF e come? Grazie in anticipo e cordiali saluti.
Vincenzo, da Milano
Vincenzo, da Milano
Risposta ADUC
Il fondo soffre perche' e' composto da titoli a tasso fisso a lunga scadenza, quelli che risentono piu' di tutti del rialzo dei tassi di interesse. Il fondo era gia' da evitare per la sua inefficienza rispetto al mercato di riferimento, certamente se non desidera correre il rischio di vedere la quota scendere ancora nel caso di futuri rialzi dei tassi deve riscattare le quote. Per non correre questi rischi deve rimanere su scadenze brevi oppure passare al tasso variabile. E puo' benissimo comprare singoli titoli, ad esempio CCT, rispetto ai fondi che soprattutto su questo genere di strumenti non offrono alcun vantaggio.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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