Cara ADUC
Fondi etici
Domanda
3 giugno 2005
Cari amici di ADUC, prima di tutto volevo ringraziarvi per la grand opera di trasparenza che fate, meno male che ci siete voi. Vi volevo sottoporre una mia riflessione. Sono un investitore che per questioni morali preferisce investire in prodotti finanziari etici sono pero' molto scontento dei prodotti offerti in Italia perche' come al solito si tratta di markenting e niente altro. Vi faccio alcuni due esempi concreti: I fondi etici Sanpaolo come da prospetto informativo investono in strumenti che nel momento d'investimento non rientrano in specifici criteri negativi e si contraddistinguono per specifici criteri positivi. Nella teoria tutto e' chiaro ma nella pratica e' tutto scuro. Non esiste sul sito di san paolo (www. sanpaolo. com) una specifica reportistica periodica al riguardo e le informazioni sul benchmark sono incomplete (ma il benchmark non doveva essere trasparente, replicabile ecc??) sul sito della societa' che fornisce il benchmark non ci sono le informazioni base: criteri di creazione del benchmark, societa' che compongono l'indice e poi mi sembra di capire che la societa' che fornisce i benchmark e' in palese conflitto di interesse perche' oltre fare i benchmark si occupa anche di selezione gestori, creazione di veicoli d'investimento e ha accordi non meglio precisati di Sales Agreement con societa' estere (www.e-cpartners.com). La stesso discorso puo' essere fatto per altri fondi italiani: Unicredito, Capitalia. L'unico esempio di totale chiarezza per gli investitori sono i fondi di Etica SGR (www. eticasgr.it): sul sito infatti e' possibile vedere con chiarezza e applicazione pratica i criteri etici utilizzati e societa' nelle quali il fondo investe. Volevo sapere come la pensate su questi argomenti e se c'e' la possibilia' di sensibilizzare le autorita' a fare chiarezza sull'argomento. Grazie.
Vincenzo, da Milano
Vincenzo, da Milano
Risposta ADUC
I prodotti etici delle banche servono solo a fare scena e ad incassare maggiori provvigioni con la scusa dell'eticita'. Se fossero davvero etiche, le banche non avrebbero rovinato i portafogli di mezza Italia ed oltre con prodotti inutili e venduti sempre nel momento sbagliato. Ecco un esempio di "etica": clicca qui Ed infatti, seppur "etici", i fondi che ha verificato presentano tutti i vizi dei normali fondi comuni. Gli obblighi sono gli stessi dei normali fondi: niente pubblicazione sul web (... troppo moderno...) ma solo una relazione semestrale che deve essere messa a disposizione dei sottoscrittori presso la SGR e presso gli enti collocatori. E' appena stata rilasciata la relazione semestrale dei fondi etici San Paolo al 31 marzo scorso: clicca qui Etica SGR e', a confronto, un altro pianeta. E' impostata diversamente dalle normali banche, soprattutto. E si vede.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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