Cara ADUC
ETF verso Btp
Domanda
17 gennaio 2011
Dovrei investire 60.000 € provenienti da rimborso a scadenza di Btp che avevo da alcuni anni,ma ho alcuni dubbi.
In primo luogo:mantenendo la ripartizione obbligazioni/azioni del mio portafoglio dovrei acquistare Btp a 2-4(3-5)anni da tenere sino a scadenza, ma non so scegliere uno specifico Btp che mi sembri preferibile rispetto ad altri della stessa categoria.Come regolarsi?
In secondo luogo:alternativamente vorrei valutare l'acquisto di ETF obbligazionari governativi (o societari ovvero un mix di questi due tipi) con la stessa scadenza ma non so come funzionano e cosa li distingue fondamentalmente dai Btp in senso proprio.In particolare 1)se hanno un rendimento simile a quello dei titoli -Btp?-sottostanti a cui fanno riferimento per la loro scadenza;2)come viene costituito e rifornito il loro portafoglio per mantenere costante la scadenza; 3)se sono liquidabili in ogni momento come gli ETF azionari,senza attendere scadenze;4)se distribuiscono una cedola o la incorporano... ecc.
Vi sarei grato di ogni delucidazione atta ad aiutarmi nella decisione e vi ringrazio sentitamente.
Cordiali saluti
Giuliano, da Roma
In primo luogo:mantenendo la ripartizione obbligazioni/azioni del mio portafoglio dovrei acquistare Btp a 2-4(3-5)anni da tenere sino a scadenza, ma non so scegliere uno specifico Btp che mi sembri preferibile rispetto ad altri della stessa categoria.Come regolarsi?
In secondo luogo:alternativamente vorrei valutare l'acquisto di ETF obbligazionari governativi (o societari ovvero un mix di questi due tipi) con la stessa scadenza ma non so come funzionano e cosa li distingue fondamentalmente dai Btp in senso proprio.In particolare 1)se hanno un rendimento simile a quello dei titoli -Btp?-sottostanti a cui fanno riferimento per la loro scadenza;2)come viene costituito e rifornito il loro portafoglio per mantenere costante la scadenza; 3)se sono liquidabili in ogni momento come gli ETF azionari,senza attendere scadenze;4)se distribuiscono una cedola o la incorporano... ecc.
Vi sarei grato di ogni delucidazione atta ad aiutarmi nella decisione e vi ringrazio sentitamente.
Cordiali saluti
Giuliano, da Roma
Risposta ADUC
di seguito le risposte ai suoi quesiti
1) Alcuni elementi su cui focalizzarsi nella scelta di un Btp sono: il rendimento a scadenza, l'entità della cedola, la duration, la volatilità, la liquidità; chiaramente un più alto rendimento coincide generalmente con una scadenza più lontana, una volatilità dello strumento maggiore e una liquidità minore rispetto allo stesso strumento con scadenza più ravvicinata, tutto dipende da quali rischi lei preferisce contenere e quali elementi intende privilegiare.
2) Gli Etf governativi sono fondi di investimento quotati che investono in titoli di stato mantenendo costante la duration secondo quanto stabilito nel prospetto informativo, pertanto al trascorrere del tempo e allo stacco delle cedole, la duration si abbassa e i titoli vengono a mano a mano sostituiti con altri che consentano di mantenere costanti le caratteristiche del fondo secondo quanto stabilito. Il rendimento dell'etf sarà dato dalla media dei rendimenti dei titoli che lo compongono
3) Essendo fondi quotati possono essere scambiati sul mercato come un'azione
4) Alcuni Etf capitalizzano i dividendi, altri li pagano con diversa periodicità, deve consultare il singolo prospetto informativo per le caratteristiche del fondo
-----------------------
Ha risposto Matteo Piergiovanni
1) Alcuni elementi su cui focalizzarsi nella scelta di un Btp sono: il rendimento a scadenza, l'entità della cedola, la duration, la volatilità, la liquidità; chiaramente un più alto rendimento coincide generalmente con una scadenza più lontana, una volatilità dello strumento maggiore e una liquidità minore rispetto allo stesso strumento con scadenza più ravvicinata, tutto dipende da quali rischi lei preferisce contenere e quali elementi intende privilegiare.
2) Gli Etf governativi sono fondi di investimento quotati che investono in titoli di stato mantenendo costante la duration secondo quanto stabilito nel prospetto informativo, pertanto al trascorrere del tempo e allo stacco delle cedole, la duration si abbassa e i titoli vengono a mano a mano sostituiti con altri che consentano di mantenere costanti le caratteristiche del fondo secondo quanto stabilito. Il rendimento dell'etf sarà dato dalla media dei rendimenti dei titoli che lo compongono
3) Essendo fondi quotati possono essere scambiati sul mercato come un'azione
4) Alcuni Etf capitalizzano i dividendi, altri li pagano con diversa periodicità, deve consultare il singolo prospetto informativo per le caratteristiche del fondo
-----------------------
Ha risposto Matteo Piergiovanni
ADUC è indipendente
Nessun finanziamento pubblico né pubblicità. Solo le donazioni ci rendono liberi.
Sostienici →
Potrebbe interessarti