Cara ADUC
Estinguere un mutuo o investire?
Domanda
23 gennaio 2007
Spett.le Aduc. Vi scrivo per chiedere un parere relativamente alla convenienza di un'estinzione anticipata di un mutuo. In sintesi:
- capitale residuo euro 28.000,00.
- scadenza mutuo 2019 per cui anni residui 13.
- penale per estinzione anticipata 2%.
- interessi ancora da corrispondere euro 9.300.
Ai fini del "calcolo della convenienza" ho considerato come "costi cessanti" gli interessi residui + gli oneri accessori (incasso rata, assicurazione ecc.). Quindi, se oggi estinguessi il mutuo non sosterrei piu' euro 9300 oltre ai suddetti costi, CORRETTO? Di contro dovrei sostenere la penale anticipata del 2% sul capitale residuo; fin qui tutto semplice! Riflettendo, mi vengono in mente altri 2 fattori che potrebbero incidere sulla valutazione della convenienza:
1- il 19% di detrazione fiscale, ovvero il mancato recupero degli interessi passivi nelle future dichiarazioni dei redditi.
2- gli interessi attivi che si ricavano nell'investire il capitale residuo (euro 28.000) per esempio in un conto arancio o in un btp decennale. Non so fare questo tipo di calcolo, potete gentilmente indicarmi la formula (excel)? Vi sembra opportuno considerare questi ultimi 2 fattori? Cosa mi converrebbe fare secondo Voi: estinguere il mutuo o no? In attesa di un Vs. prezioso consiglio e ringraziandoVi anticipatamente, porgo distinti saluti.
- capitale residuo euro 28.000,00.
- scadenza mutuo 2019 per cui anni residui 13.
- penale per estinzione anticipata 2%.
- interessi ancora da corrispondere euro 9.300.
Ai fini del "calcolo della convenienza" ho considerato come "costi cessanti" gli interessi residui + gli oneri accessori (incasso rata, assicurazione ecc.). Quindi, se oggi estinguessi il mutuo non sosterrei piu' euro 9300 oltre ai suddetti costi, CORRETTO? Di contro dovrei sostenere la penale anticipata del 2% sul capitale residuo; fin qui tutto semplice! Riflettendo, mi vengono in mente altri 2 fattori che potrebbero incidere sulla valutazione della convenienza:
1- il 19% di detrazione fiscale, ovvero il mancato recupero degli interessi passivi nelle future dichiarazioni dei redditi.
2- gli interessi attivi che si ricavano nell'investire il capitale residuo (euro 28.000) per esempio in un conto arancio o in un btp decennale. Non so fare questo tipo di calcolo, potete gentilmente indicarmi la formula (excel)? Vi sembra opportuno considerare questi ultimi 2 fattori? Cosa mi converrebbe fare secondo Voi: estinguere il mutuo o no? In attesa di un Vs. prezioso consiglio e ringraziandoVi anticipatamente, porgo distinti saluti.
Risposta ADUC
A causa dell'ammortamento alla francese, gli interessi dei mutui si pagano prevalentemente nei primi anni. Investendo un capitale di 28.000 euro per 13 anni potra' ricavare, con un'obbligazione a tasso fisso, un importo certamente superiore rispetto ai 9300 euro di interessi. Il calcolo degli interessi composti e' molto semplice. In excel puo' scrivere la seguente formula che restituisce il capitale a scadenza: = 28000*(1+i)^13 inserendo al posto di "i" il tasso di interesse ipotizzato. Ipotizzando, ad esempio, un rendimento del 4% il capitale a scadenza dopo 13 anni e' pari a: euro 46.622,06. Quindi gli interessi sono euro 18.622,06, circa il doppio di quelli che pagherebbe con il mutuo. Ovviamente deve considerare anche l'aspetto fiscale. Questi interessi sono lordi e devono scontare un'imposizione fiscale del 12,5% (che probabilmente sara' elevata al 20%) ma e' anche vero che continuera' ad usufruire dei vantaggi fiscali sugli interessi pagati sul mutuo.
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