Cara ADUC
I due terzi del rendimento del mio fondo sono finiti alla societa' di gestione
Domanda
29 giugno 2005
Dal momento che ho investito una somma su 'Sanpaolo Obbligazionario Euro Medio Termine' sono andato a leggermi il 'Rendiconto di Gestione al 30 giugno 2004'; premetto che ci ho capito poco, ma volevo chiedervi alcune conferme: il fondo ha 'guadagnato' lo 0,53%; dato che il 'costo percentuale medio del fondo nel 2004' e' stato del 1,10%, il mio investimento e' in perdita, vero?
Giovanni, da Milano
Giovanni, da Milano
Risposta ADUC
Ecco una dimostrazione concreta del concetto di efficienza (in questo caso inefficienza) degli investimenti. Non ha perso bensi' guadagnato, solo che il grosso del rendimento e' stato intascato dalla societa' di gestione. Lo 0.53% e' il risultato del fondo al netto degli oneri (il valore delle quote e' depurato da tutto, infatti) ma a fronte di uno 0.53% incamerato dal cliente abbiamo un guadagno per la societa' di gestione pari a 1.10%, piu' del doppio. In pratica, i due terzi del rendimento se ne sono andati in commissioni di gestione e varie altre spese che, gravando sul fondo, finiscono per gravare sull'investitore. Per intenderci: con un corrispondente ETF avrebbe speso al massimo lo 0.2% contro 1.10%. Trarre le conseguenze di questo confronto e' facile: bisogna uscire immediatamente dal fondo comune.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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