Cara ADUC
Domande varie sugli argomenti del sito riguardo a come investire
Domanda
29 agosto 2003
Complimenti per l'ottimo sito che avete prodotto.
-Per prima cosa volevo suggerirvi un ulteriore strumento da adottare a servizio dei risparmiatori che dite voler aiutare. Credo che un sondaggio con relativo grafico potrebbe essere di aiuto per mostrare le varie opinioni dei vostri lettori riguardo argomenti rilevanti, ad esempio le banche piu' amate e piu' odiate, oppure la fiducia che ripongono nei relativi financial advisors. Anche se sempre di parte credo che un tale strumento sia utile ed indicativo.
Se voleste confermarmi I seguenti punti che mi pare aver compreso dai documenti da voi resi disponibili, mi sareste di aiuto:
- Il conto arancio e' piu' redditizio a data attuale, rischio minimo.
- Titoli di investimento a medio; buoni fruttiferi, oat, cct, btp; i buoni fruttiferi sono piu' redditizi a data attuale, rischio minimo.
- Fondi gestione passiva; ETF, altro: Gli ETF sono preferibili in quanto piu' liquidi, rischio relativo all'indice sottostante.
-Esiste una lista degli altri fondi gestione passiva? Anche se questi sono meno liquidi possono sempre servire da guida, ed in particolare come paragone a fondi a gestione attiva.
-Esiste una lista dei fondi immobiliari? Questi sono a gestione attiva o passiva? Infatti mi e sembrato che consideriate questa categoria di rilevante importanza nella costruzione di un portfolio, ma questo sarebbe in contrapposizione al vostro parere di evitare fondi a gestione attiva (ammesso che siano a gestione attiva).
-Vi sono altre categorie di disposizione monetaria fondamentali in un portfolio "ben" bilanciato (oltre a titoli di liquidita', di investimento, fondi gestione passiva (ETF e immobiliare)? Ovvero un portfolio composto da queste sole categorie puo' ipoteticamente essere "ben" bilanciato?
-Mi rendo conto che le domande possono apparire imprecise, ma provando ad evitare sofismi e giri di parole spero che riusciate ad illuminare questi angoli bui che non sono riuscito a chiarire dalla lettura dei testi che ho selezionato.
-Vi saluto e vi ringrazio anticipatamente non solo per la risposta ma per le informazioni che diffondete ed il servizio che garantite.
-Per prima cosa volevo suggerirvi un ulteriore strumento da adottare a servizio dei risparmiatori che dite voler aiutare. Credo che un sondaggio con relativo grafico potrebbe essere di aiuto per mostrare le varie opinioni dei vostri lettori riguardo argomenti rilevanti, ad esempio le banche piu' amate e piu' odiate, oppure la fiducia che ripongono nei relativi financial advisors. Anche se sempre di parte credo che un tale strumento sia utile ed indicativo.
Se voleste confermarmi I seguenti punti che mi pare aver compreso dai documenti da voi resi disponibili, mi sareste di aiuto:
- Il conto arancio e' piu' redditizio a data attuale, rischio minimo.
- Titoli di investimento a medio; buoni fruttiferi, oat, cct, btp; i buoni fruttiferi sono piu' redditizi a data attuale, rischio minimo.
- Fondi gestione passiva; ETF, altro: Gli ETF sono preferibili in quanto piu' liquidi, rischio relativo all'indice sottostante.
-Esiste una lista degli altri fondi gestione passiva? Anche se questi sono meno liquidi possono sempre servire da guida, ed in particolare come paragone a fondi a gestione attiva.
-Esiste una lista dei fondi immobiliari? Questi sono a gestione attiva o passiva? Infatti mi e sembrato che consideriate questa categoria di rilevante importanza nella costruzione di un portfolio, ma questo sarebbe in contrapposizione al vostro parere di evitare fondi a gestione attiva (ammesso che siano a gestione attiva).
-Vi sono altre categorie di disposizione monetaria fondamentali in un portfolio "ben" bilanciato (oltre a titoli di liquidita', di investimento, fondi gestione passiva (ETF e immobiliare)? Ovvero un portfolio composto da queste sole categorie puo' ipoteticamente essere "ben" bilanciato?
-Mi rendo conto che le domande possono apparire imprecise, ma provando ad evitare sofismi e giri di parole spero che riusciate ad illuminare questi angoli bui che non sono riuscito a chiarire dalla lettura dei testi che ho selezionato.
-Vi saluto e vi ringrazio anticipatamente non solo per la risposta ma per le informazioni che diffondete ed il servizio che garantite.
Risposta ADUC
Cercheremo di rispondere in modo chiaro e schematico alle sue numerose domande ed osservazioni.
1. Grazie dei suggerimenti relativi ai "sondaggi", ne terremo conto.
2. Gestione della liquidita': e' corretto quello che lei dice, oltre a questi strumenti, si possono valutare alcuni fondi monetari con costi estremamente contenuti come, ad esempio il fondo Anima Liquidita' o la Sicav Symphonia nel comparto monetario. Puo' anche valutare i pronti contro termine.
3. BTF: i BTF, al momento, non sono necessariamente il titolo piu' redditizio per gli investimenti a medio/lungo termine. Sicuramente e' molto sicuro (allo stesso modo di un titolo di stato italiano) ed esente dal rischio di variazione dei tassi (diversamente dai BTP a lunga scadenza).
4. Non e' vero che gli ETF sono preferibili rispetto ai fondi a gestione passiva in quanto piu' liquidi. E' fondamentalmente un problema di costi. Gli ETF, di solito, sono molto piu' economici. In Italia, i fondi comuni d'investimento a gestione passiva (intendiamo dichiaratamente a gestione passiva e con commissioni di gestione paragonabili agli ETF) sostanzialmente non esistono. Se esistessero, come i fondi Vanguard negli Stati Uniti, sarebbero un'ottima alternativa agli ETF. I fondi comuni d'investimento, infatti, non hanno nessun problema di liquidabilita' dell'investimento in quanto la liquidazione avviene direttamente dal gestore del fondo al valore della quota. Gli ETF, invece, vengono scambiati non al valore della quota, ma al prezzo di mercato (che puo' essere superiore o inferiore, e proprio qui e' il rischio liquidita'). D'altra parte, gli ETF possono essere venduti all'interno della giornata di borsa, i fondi comuni si liquidano ogni giorno al prezzo di fine giornata. E' corretta, invece, la sua osservazione che i rischi degli ETF sono molto simili a quelli dell'indice sottostante.
5. Puo' trovare una lista di fondi immobiliari quotati alla borsa valori di milano sul sito della Borsa Italiana a questo indirizzo: clicca qui. Non ha senso parlare di gestione passiva sui fondi immobiliari in quanto non e' possibile replicare un indice immobiliare con valori reali. Quindi sono tutti a gestione attiva.
Grazie per i graditi complimenti.
1. Grazie dei suggerimenti relativi ai "sondaggi", ne terremo conto.
2. Gestione della liquidita': e' corretto quello che lei dice, oltre a questi strumenti, si possono valutare alcuni fondi monetari con costi estremamente contenuti come, ad esempio il fondo Anima Liquidita' o la Sicav Symphonia nel comparto monetario. Puo' anche valutare i pronti contro termine.
3. BTF: i BTF, al momento, non sono necessariamente il titolo piu' redditizio per gli investimenti a medio/lungo termine. Sicuramente e' molto sicuro (allo stesso modo di un titolo di stato italiano) ed esente dal rischio di variazione dei tassi (diversamente dai BTP a lunga scadenza).
4. Non e' vero che gli ETF sono preferibili rispetto ai fondi a gestione passiva in quanto piu' liquidi. E' fondamentalmente un problema di costi. Gli ETF, di solito, sono molto piu' economici. In Italia, i fondi comuni d'investimento a gestione passiva (intendiamo dichiaratamente a gestione passiva e con commissioni di gestione paragonabili agli ETF) sostanzialmente non esistono. Se esistessero, come i fondi Vanguard negli Stati Uniti, sarebbero un'ottima alternativa agli ETF. I fondi comuni d'investimento, infatti, non hanno nessun problema di liquidabilita' dell'investimento in quanto la liquidazione avviene direttamente dal gestore del fondo al valore della quota. Gli ETF, invece, vengono scambiati non al valore della quota, ma al prezzo di mercato (che puo' essere superiore o inferiore, e proprio qui e' il rischio liquidita'). D'altra parte, gli ETF possono essere venduti all'interno della giornata di borsa, i fondi comuni si liquidano ogni giorno al prezzo di fine giornata. E' corretta, invece, la sua osservazione che i rischi degli ETF sono molto simili a quelli dell'indice sottostante.
5. Puo' trovare una lista di fondi immobiliari quotati alla borsa valori di milano sul sito della Borsa Italiana a questo indirizzo: clicca qui. Non ha senso parlare di gestione passiva sui fondi immobiliari in quanto non e' possibile replicare un indice immobiliare con valori reali. Quindi sono tutti a gestione attiva.
Grazie per i graditi complimenti.
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