Comprendere le modalità di tassazione di un titolo Zero cupon

Anche grazie alla lettura sul vs. sito sto cercando di acquisire maggiore coscienza di cio' che fa la banca ma non sempre e' facile. Questa volta vorrei comprendere le modalita' di tassazione di un titolo Zero cupon che mi e' stato rimborsato recentissimamente.
Ecco i fatti: Con mio padre ho un deposito titoli amministrato dalla banca, in particolare in data 22 aprile 2004 ho comprato, in contropartita diretta dalla banca, il seguente titolo: nominali 40.000.000 lire BEI scad 13/2/2006 che ho pagato tutto compreso 18724,50 euro.
In sede di rimborso mi e' stata accredita la cifra di 19097,38 euro che la banca determina cosi: Valore nominale titolo 20658,28 Plusvalenza dalla emissione (1996) del titolo 12487,17 euro, tassazione al 12.50% su plusvalenza = 1560,90 euro. rimborso netto = 20658,28 - 1560,90= 19097,38. viceversa mi sarei aspettato: valore nominale titolo 20658.28 - importo di acquisto 18724.50 = plusvalenza da me realizzata 1933.78 euro tassazione al 12,50% su plusvalenza= 241.72 euro rimborso netto= 20416,55 euro.
Mi spiegate qual'e' l'inghippo? Vorrei inoltre sapere se le minusvalenze che ho sul conto titoli, come da rendicontazione della banca, possano essere usate per compensare le plusvalenze che avrei realizzato con il rimborso del titolo di cui sopra. La banca dice di no: "Lei confonde le cedole che si tassano sempre con le plusvalenze" mi dicono allo sportello! Non voglio aver ragione per forza ma voglio capire... mi aiutate? GRAZIE.
Carlo, da Cagliari