Cara ADUC
Certificato Double Coupon Merril Lynch
Domanda
25 luglio 2008
Mio cognato ha ricevuto questa proposta da un promotore finanziario, per reinvestire un paio di polizze index-linked sottoscritte anni fa e attualmente in perdita tra il 10 e il 20 %.
"La banca mette a disposizione un certificato (cioè un Etf che replica l'andamento di 4 mercati) che da subito dà un bonus di 23 punti (cioè tu metti 77 e t'investono 100) che permette di recuperare l'eventuale minor valore riscattato. Questo certificato puo' dare una cedola del 5% annuo, se i 4 indici rimangono superiori a 70 (cioè un calo massimo del 30%) alla data di rilevazione annua. Dalla fine del II° anno se i 4 indici sono almeno al valore iniziale l'investimento si chiude e ti liquidano un'ulteriore cedola del 5% oltre al capitale investito (100). Se non si chiude tutti gli anni puo' continuare a dare una cedola del 5%, fino al massimo del VI° Anno, quando se gli indici sono almeno superiori a 60, liquidano il capitale investito ed un ulteriore bonus del 20%. I 4 indici sono: S/P Mib (indice Italia) - DJ Euro stock 50 (europa) - S/P 500 (usa) - Nikkey 225 (giappone)"
Si tratta del certificato Double Coupon September 2014 di Merril Lynch
http://www.mlinvest.ml.com/It/Products/230703df-bf36-4922-9171-86fd7c403c19.aspx
Da come lo dipinge il promotore, sembra un affarone. Infatti, se pago oggi 77 per avere 120 tra 6 anni, e ho anche la cedola del 5%, l'interesse annuo andrebbe oltre un 13% lordo! Soprattutto fa gola il fatto di recuperare del tutto le perdite causate da bolla tecnologica+crisi subprime. A mio cognato ho spiegato che il fatto che Merryl Lynch si sia trasformata in Babbo Natale proprio quando è in notoria crisi di liquidità, mi puzza molto. Eppoi che un certificato è una cosa ben diversa da un ETF. Il prospetto tuttavia è assolutamente incomprensibile (almeno per me che pure non sono uno sprovveduto) e non riesco a capirne bene il funzionamento. Mi sembra di intuire una trappola ben congegnata per scaricare sul sottoscrittore del certificato i rischi degli investimenti in borsa di ML. E che il promotore ci guadagna dal 2 al 4% in collocamento. Siccome penso interessi anche ad altri lettori (immagino che questo certificato venga proposto a parecchi di questi tempi), potreste dare un vostro giudizio sul prodotto?
Grazie
Vittorio, da Marzabotto (BO)
"La banca mette a disposizione un certificato (cioè un Etf che replica l'andamento di 4 mercati) che da subito dà un bonus di 23 punti (cioè tu metti 77 e t'investono 100) che permette di recuperare l'eventuale minor valore riscattato. Questo certificato puo' dare una cedola del 5% annuo, se i 4 indici rimangono superiori a 70 (cioè un calo massimo del 30%) alla data di rilevazione annua. Dalla fine del II° anno se i 4 indici sono almeno al valore iniziale l'investimento si chiude e ti liquidano un'ulteriore cedola del 5% oltre al capitale investito (100). Se non si chiude tutti gli anni puo' continuare a dare una cedola del 5%, fino al massimo del VI° Anno, quando se gli indici sono almeno superiori a 60, liquidano il capitale investito ed un ulteriore bonus del 20%. I 4 indici sono: S/P Mib (indice Italia) - DJ Euro stock 50 (europa) - S/P 500 (usa) - Nikkey 225 (giappone)"
Si tratta del certificato Double Coupon September 2014 di Merril Lynch
http://www.mlinvest.ml.com/It/Products/230703df-bf36-4922-9171-86fd7c403c19.aspx
Da come lo dipinge il promotore, sembra un affarone. Infatti, se pago oggi 77 per avere 120 tra 6 anni, e ho anche la cedola del 5%, l'interesse annuo andrebbe oltre un 13% lordo! Soprattutto fa gola il fatto di recuperare del tutto le perdite causate da bolla tecnologica+crisi subprime. A mio cognato ho spiegato che il fatto che Merryl Lynch si sia trasformata in Babbo Natale proprio quando è in notoria crisi di liquidità, mi puzza molto. Eppoi che un certificato è una cosa ben diversa da un ETF. Il prospetto tuttavia è assolutamente incomprensibile (almeno per me che pure non sono uno sprovveduto) e non riesco a capirne bene il funzionamento. Mi sembra di intuire una trappola ben congegnata per scaricare sul sottoscrittore del certificato i rischi degli investimenti in borsa di ML. E che il promotore ci guadagna dal 2 al 4% in collocamento. Siccome penso interessi anche ad altri lettori (immagino che questo certificato venga proposto a parecchi di questi tempi), potreste dare un vostro giudizio sul prodotto?
Grazie
Vittorio, da Marzabotto (BO)
Risposta ADUC
si tratta delle solite cervellotiche proposte d'investimento che sostanzialmente convengono solo alle banche. Se il funzionamento di un investimento finanziario non si comprende in 5 minuti di spiegazione cio' e' una ragione piu' che sufficiente per scartarlo immediatamente.
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