Ancora sui bonus periodici delle polizze

Ricevere dilazionata nel tempo una somma pagata tutta assieme all'inizio non vuol dire ricevere indietro la stessa somma. Mille euro di oggi non sono uguali a mille euro tra quindici anni ed altra cosa ancora sono mille euro fra trent'anni. E' una banale regola di matematica finanziaria che inganna quasi tutti i clienti (abituati a vedere solo il nominale senza considerare il fattore-tempo) ma non inganna chi ha un minimo di conoscenze matematiche. Ma questo e' il meno. Il vero impatto tragico sul prodotto di questo meccanismo (pre-conto) e' dato dal fatto che il primo anno di versamenti finisce quasi tutto alla rete di vendita e solo le briciole vengono investite. Ed anche qui la matematica finanziaria non perdona, per via del banalissimo principio della capitalizzazione: il meccanismo del pre-conto rappresenta una gravissimo handicap iniziale per l'investimento che i bonus periodici non potranno mai risanare. Quello studio che citavo non confronta Europension ed il fai-da-te ma Europension e l'acquisto delle stesse Sicav comprate dai fondi interni di Europension. Capitalizzare (che non vuol dire solo moltiplicare: anche qui la matematica finanziaria non perdona) per decenni un maggior costo annuo dell'1.27% ha un impatto pesantissimo sul montante (il capitale finale) e quindi sulla futura rendita pensionistica erogata. Quello studio e' stato a suo tempo pubblicato su Plus de IlSole24Ore ma, guarda un po', quella e' una fotocopia che non mostrate mai ai clienti. Un'altra interessante fotocopia che potreste mostrare e' quella sui pesanti rilievi che Assogestioni ha di recente mosso alla corporate governance di Mediolanum, soprattutto riguardo la funzione di controllo interno, una funzione fondamentale a tutela dei clienti e che potrebbe prevenire alcune situazioni davvero assurde come questa: clicca qui Ancora: Europension non e' un fondo pensione ma una polizza unit-linked. Il fondo pensione che la sua mandante le mette a disposizione si chiama Mediolanum Previgest: un classico fondo pensione che ha un meccanismo di costi simile ad un qualsiasi fondo comune e che non bastona il cliente con un triplo strato provvigionale e coi caricamenti su ogni versamento. Sappiamo che per lei il fondo Previgest ha una gravissima contro-indicazione: se lo vende non guadagna quasi niente, non vince premi ecc., pero' su questo punto non se la deve prendere con noi ma con la sua mandante, che la costringe a vendere prodotti assurdi che minano gravemente le future pensioni dei clienti.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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