4You: il fondo ha reso il 50% nell'ultimo anno

Ma che bravi che sono al MPS! Il fondo ha reso il 50% nell'ultimo anno! Ma perche' in giro si parla tanto male del 4You, allora? Si tratta di una strategia da sempre molto utilizzata da tutti i venditori di fondi comuni: magnificare le performance, quando ci sono, tacendo pero' quelli che devono essere i veri termini di paragone. Prima di tutto, che il fondo "abbia reso il 50%" non incide sulla pessima valutazione dell'intero prodotto 4You sottoscritto, di cui trova i dettagli alla pagina clicca qui
Ancora:
- Il fondo ha reso il 50%? E quanto ha reso, nel frattempo, il mercato in cui il fondo investe? Se andiamo a confrontarlo col benchmark, quel 50% puo' apparire ben poca cosa, e si poteva ottenere di piu'
semplicemente con degli ETF's:
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- Ancora piu' importante: il fondo ha reso il 50% nell'ultimo anno? E quanto aveva perso in precedenza? Un aspetto di cui pochi clienti si rendono conto e' che il terreno da recuperare cresce in misura piu' che proporzionale rispetto alle perdite. Se un fondo (o anche un'azione) perde il 20% occorrera' guadagnare il 25% per tornare in pareggio. Se la perdita e' del 30% occorrera' il 43% circa. Se la perdita e' del 50% occorrera' il 100%, se la perdita e' del 70% addirittura serve guadagnare il 233% solo per tornare in pareggio. Pertanto, Lei non deve concentrarsi sul 50% guadagnato, ma sull'andamento dell'investimento nel suo insieme. Inoltre, e' ragionevole supporre che il fondo possa guadagnare il 50%, ma anche il 20% o il 30%, tutti gli anni fino alla scadenza? Direi proprio di no.
Si e' trattato, quindi, del solito tentativo di abbellire la realta' raccontando una storiella di quelle classiche, ma che purtroppo hanno ancora molta presa sul pubblico.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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