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Spettabile
Prof. Lamberto Cardia - c/o CONSOB - Via G.B. Martini, 3 - 00198 ROMA

e p.c.
Aduc - Via Cavour, 68 - 50129 Firenze
Presidenza VI Commissione Finanze - Camera dei Deputati - P.zza Montecitorio - 00186 Roma
Presidenza VI Commissione Finanze - Senato della Repubblica - P.zza Madama - 00186 Roma
Ministro Siniscalco - Ministero Economia e Finanza - Via XX Settembre, 97 - 00187 Roma

Oggetto: Quesiti relativi ad interpretazioni della norme e regolamenti di vostra competenza istituzionale come da vostra comunicazione n. DIS/97012083 del 28-11-1997.


Egregio Presidente Cardia,

Io sottoscritto, ___________________ in qualità di investitore, sono molto interessato a conoscere la risposta della Consob ai quesiti posti dall'Aduc con lettera aperta del 3 Gennaio 2005 relativi all'interpretazione delle norme e regolamenti di vostra competenza scaturiti dalla vicenda dei prodotti finanziari MyWay e 4You. In particolare, in relazione ad un contratto come i MyWay-4You, che prevede la concessione di un finanziamento per l'acquisto di quote di fondi comuni d'investimento (dello stesso gruppo bancario) e obbligazioni:
1. Una clausola la quale preveda che "i termini e le condizioni relative al finanziamento ed alla relativa garanzia, prevarranno, a beneficio della Banca, in caso di incompatibilità, su quelle relative agli altri prodotti e servizi" è rispettosa della normativa di settore?
2. Può il contratto imporre dei vincoli a carico del fondo comune d'investimento non previsti dal regolamento del fondo stesso?
3. Può l'intermediario farsi dare un mandato a firmare in nome e per conto dei clienti i moduli e formulari per l'acquisto del fondo e dell'obbligazione, omettendo così di far prendere visione al cliente delle informazioni che devono obbligatoriamente essere presenti in tali moduli?
4. Nel caso in cui il mandato di cui al punto precedente sia in linea con la normativa di settore, sarebbe comunque obbligatorio indicare nel contratto il prezzo di acquisto dell'obbligazione? L'eventuale mancata indicazione del prezzo, che conseguenze comporterebbe?
5. Nel caso di offerta fuori sede del contratto, l'indicazione della facoltà di cui all'art. 30 c. 6 del Testo Unico della Finanza dovrebbe comparire obbligatoriamente all'interno del corpo contrattuale sebbene al contratto stesso sia allegato il prospetto informativo?
6. Nel caso in cui un'obbligazione ZC a 15 anni venga emessa da una banca appartenente allo stesso gruppo bancario poche settimane prima della vendita al cliente fuori mercato, ad un prezzo, indicato nel regolamento dell'obbligazione, del 10% inferiore al prezzo praticato al cliente, può dirsi rispettata la best execution? Come può, l'intermediario, assolvere l'onere della prova, a suo carico, di aver rispettato il principio di best execution nella negoziazione di un'obbligazione all'interno di un contratto come quello sopra descritto?
7. In un contratto come quello sopra descritto, la clausola che disciplina l'estinzione del finanziamento, deve essere espressamente approvata dall'investitore ai sensi del Regolamento Consob 11522 art. 47. c. 1?

In attesa di leggere la risposta ai suddetti quesiti, porgo,
Distinti saluti

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